כזכור, עדכנו אתכם כבר בפברואר על כוונת האוצר לשנות את מבנה קופות הגמל בישראל. עכשיו זה רשמי; הממונה על שוק ההון באוצר, ידין ענתבי, הודיע אתמול כי בכוונתו לבטל את המסלולים ה"כלליים" ולעבור לעבוד על פי המודל הצ'יליאני בקופות גמל.
בבתי ההשקעות השונים בארץ קיימים כיום כ-570 מסלולים שונים להשקעה בקופות גמל, בינהם מסלולי אג"ח מדינה, מסלולים שקליים, מסלולים צמודי מט"ח, מסלולים המושקעים במניות באחוזים שונים, והמסלולים הכללים. רוב החוסכים כלל לא מודעים למסלול בו נמצא החיסכון הפנסיוני שלהם, בקופת גמל ואף לא מודעים לעובדה שבמסלול הכללי הם חשופים להשקעות בבורסה, עד לרמה של-30%. בנוסף, המסלול הכללי של קופות הגמל מותיר מקום נרחב לשיקול דעתו של מנהל ההשקעות מטעם החברה המנהלת.
למרות ריבוי המסלולים הקיים בבתי ההשקעות השונים, על פי נתוני משרד האוצר, 95% מכלל החיסכון הפנסיוני בארץ נמצא במסלולים הכלליים, בקופות גמל, קרנות פנסיה וביטוחי מנהלים. סך היקף החסכונות הפנסיונים בארץ נעמדים בכ-500 מיליארד שקלים. מטרת משרד האוצר בהפעלת המודל החדש היא מניעת הפסדים גדולים בעתיד, ושחיקה משמעותית בחיסכון בקופות גמל, כפי שהתרחשה במהלך השנה האחרונה.
בעוד בפרופיט אנו יושבים עם הלקוח ומתאימים את המסלול, קופת גמל ובית ההשקעות לצרכי הלקוחות, גילם, הרצון לקחת סיכון גבוה יותר או פחות, ומבצעים התאמה מיטבית בינכם, הלקוחות, לבין צורת החיסכון המיועדת – בבתי ההשקעות רוב הלקוחות נמצאים כאמור, במסלולים הכלליים וכך נוצר חוסר התאמה מהותי בין צרכי הלקוח לבין המסלול בו הוא נמצא בפועל. כל זה נכון גם לגבי שאר סוגי החיסכון הפנסיוני – קרן פנסיה וביטוח מנהלים. חוסר ההתאמה בין רמת הסיכון לצרכי הלקוח הוביל למצב בו אלפי חוסכים גילו כי הפנסיה עבורה עבדו התגמדה ונשחקה בכ-20% במהלך 2008.
בכוונת ענתבי לאמץ את המודל הצ'יליאני – על פיו לקוחות שלא יגדירו מסלול השקעה ברור המועדף עליהם בקופות גמל – ינותבו כברירת מחדל למסלול המותאם לגילם (גילאים מבוגרים יותר ינותבו למסלולים מנוטרלי סיכון, בעוד הצעירים ינותבו למסלולים "הרפתקניים" יותר), בניגוד למתרחש היום - ניתוב גורף למסלול הכללי.
המודל הצ'יליאני ייחודי מסוגו בעולם ומכיל מספר מצומצם מאוד של מסלולי חיסכון בקופות גמל, כחמישה בלבד, מתוכם שלושה מסלולים של קופות הגמל הם מסלולי "ברירת מחדל" – צעירים, גילאי ביניים ומבוגרים. למבוגרים, החל מגילאי שישים ובגילאי פרישה, אין אפשרות להשקיע במסלול שאינו "ברירת מחדל" המותאם לגילם. בנוסף מגבלות החשיפה לסיכון במסלולים הקיימים נוקשות מאוד, מוגדרות מראש ואינם מותירות מקום רב לשיקול הדעת של החברה המנהלת קופות גמל.
האוצר איננו מתכוון לאמץ את המודל הצ'יליאני באופן מלא, אלא להתאימו לארץ ולהכיל חלקים ממנו בלבד, המשמעותיים בהם יהיו צמצום הסיכון באופן הדרגתי לאורך תקופת החיסכון הפנסיוני, שיהפוך משמעותי יותר בשנים הקרובות לפרישת החוסך, בנוסף – קצבה קבועה לאחר הפרישה.
בזאת ממשיך הממונה על שוק ההון את המדיניות אותה הוביל ברפורמות קודמות. בישראל תתווסף גם כנראה האפשרות לחוסך לצאת ממסלול ברירת המחדל בקופת גמל.
ענתבי מתעד גם לצמצם את מספר מסלולי ההשקעה הקיימים בשוק ולבטל את המסלול הכללי לחלוטין. במקביל הוא מתעד לקבוע פרמטרים קשיחים בנוגע לתמהיל תיק ההשקעות של חוסכים שעברו את גיל-60 ולהכיל את המודל גם על החוסכים הקיימים.
תקופת היישום למודל החדש צפויה להמשך על פני מספר שנים.
לא בטוחים באיזה מסלול אתם? איפה נמצאות קופות הגמל שלכם? מעוניינים לבדוק מה מצבכם? הצוות של פרופיט כאן עבורכם.
מוגש בחסות אימון עסקי בשיטת הנמר
